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全球MMA产能格局重塑，如何“破局”应对？

近年来，亚洲甲基丙烯酸甲酯（MMA）产能的持续扩张正在深刻重塑全球市场格局，推动主要生产商进行战略调整。根据标普全球大宗商品洞察数据，2024年全球MMA年产能为640万吨，预计到2029年将增长14%，达到730万吨。其中，中国拟在建项目包括重庆奕翔化工（45万吨/年）、浙江石化（20万吨/年）、吉林石化（5万吨/年）、利华益（10万吨/年）、江苏健坤（15万吨/年）、中海油富岛（5万吨/年）等。据不完全统计，中国新增规模预期超过200万吨/年，仅2025年有望新增超过45万吨/年。这一产能扩张将显著改变其他地区的市场结构，导致全球供需关系发生重大变化。

全球主要生产商的战略调整

三菱化学：优化全球生产体系

全球最大的MMA生产商三菱化学在4月23日的战略市场分析中指出，尽管受益于透明树脂和涂料应用的增长，MMA需求将与全球GDP增速保持同步，但亚洲市场仍将面临供应过剩。为此，三菱化学已取消原计划在美国路易斯安那州建设的35万吨/年新厂项目，并先后关闭了日本广岛10.7万吨/年MMA工厂和英国卡塞尔22万吨/年装置。通过优化全球生产体系，三菱化学旨在提升竞争力，重点发展高附加值应用（如高端光学材料、环保技术）和新兴市场。

罗姆集团：扩大美国市场布局

今年3月，罗姆集团位于美国得克萨斯州贝城的新建MMA工厂投产，采用其专有C2路线LiMA生产技术，年产能达到25万吨。该工厂将主要为其在美国生产聚甲基丙烯酸甲酯（PMMA）提供原料，并取代路易斯安那州15万吨/年的旧生产装置。罗姆私人股本公司持有者Advent International的管理合伙人罗恩·艾尔斯表示，美国MMA市场供应仍处在短缺状态，罗姆是美国唯一一家基于C2技术的MMA生产商。他们正在评估业务进一步增长的机会。据Commodity Insights数据，到2029年，美国MMA总年产能将达到100万吨。

亚洲市场的产能整合

住友化学：关闭新加坡生产线

在供应过剩的亚洲市场，MMA产能整合成为必然趋势。住友化学亚洲有限公司去年9月关闭了新加坡的2条生产线，使其在新加坡的MMA和PMMA生产能力分别减少80%和70%。

可乐丽：整合日本工厂产能

另一家日本公司可乐丽也在去年7月宣布，计划对其位于日本新潟的MMA工厂进行整合。到2025年7月，该工厂的年产能将从6.7万吨减半，并停止对外销售。

泰国PTT Asahi Chemical Co.：中止MMA生产

泰国PTT Asahi Chemical Co.是日本旭化成和泰国国家石油全球化学股份有限公司的合资企业，该公司于2024年12月31日中止了MMA及相关产品的生产和销售，并计划在2028年前拆除其生产设施。

PMMA替代材料的崛起

MMA下游最大的消费领域为PMMA，约占下游消费市场的70%以上。然而，随着新材料技术的突飞猛进，已有诸多材料存在替代PMMA的可能性。

光学领域的替代

在光学领域，聚苯乙烯（PS）已形成对PMMA的替代。尽管PS的光学性能整体差于PMMA，但在一些对光学性能要求不特别高且追求低成本的领域，如普通光学透镜和简单显示面板覆盖层，PS已逐渐替代PMMA。

普通包装领域的替代

在普通包装、文具等产品的透明外壳或展示部件中，PS、PC、ABS、PETG、COC等产品形成了一定替代。这些材料在透明性和成本效益上具备优势，逐渐取代PMMA的市场份额。

电子外壳、汽车和建筑领域的替代

在汽车的挡风玻璃、防护面罩、建筑的安全玻璃等对抗冲击强度要求高的领域，PC可替代PMMA，因其抗冲击强度远高于PMMA。一些高端电子设备如笔记本电脑、平板电脑的外壳，需要较好的强度和耐热性，PC比PMMA更具优势。

显示导光板和化妆品包装领域的替代

随着显示面板向大尺寸化、轻薄化、窄边框等趋势发展，MS树脂在显示导光板领域逐渐替代PMMA。在化妆品包装领域，MS树脂、PCTG、PETG等凭借其良好的外观性能和较低的吸湿性，可替代PMMA。

高端光学领域的替代

在高端光学镜头领域，COP的热变形温度高、透明性高、双折射率低、吸湿率低，可作为PMMA的替代材料，尤其在一些对光学性能和稳定性要求极高的相机镜头、高端显微镜镜头等方面。

PMMA消费市场增速放缓

PMMA应用领域逐渐被替代，导致其消费市场增速放缓，这一趋势存在于全球市场，也是困扰MMA企业的问题之一。尽管部分市场出现复苏迹象，但主要生产商普遍认为，在中长期内确保通用级产品稳定销量和利润率仍面临挑战。

环保材料与可持续发展

全球相关大企业对环保材料都较为重视。住友化学已开始研发PMMA化学回收技术，而三菱化学可能将资源转向可再生材料和低碳工艺，以应对政策与市场需求的变化。三菱化学在2024年发布的“2029年新中期管理计划”中明确提出，将优先发展高附加值应用和新兴市场，而非依赖传统大宗化学品。例如，其新加坡和沙特工厂已转向高附加值产品，而终止美国工厂计划后，公司强调通过整合现有产能优化竞争力。

中国市场的未来展望

在中国，MMA产业生产灵活，工艺类型丰富，包括C4法、ACH法、乙烯法等。加之产能的扩张，未来中国市场大量出口MMA是大概率事件，这也将对全球MMA的供需格局带来较大影响。MMA行业具有一定竞争力的企业正通过产能优化、技术升级和应用开发等方式来应对市场变革，确保在全球市场中的竞争力。

来源：烯烃产业创新与发展研习社、化易天下

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